鹏石投资:股票投资流派你真的清楚吗?

鹏石投资   2019-11-18 本文章510阅读

      在股票投资中有一个底层认知之争---市场交易行为能否预测未来价格变化? 


      正是因为认知区别,导致目前股票投资有两大流派---市场派和基本面派。而目前两大流派之下还有四小流派,如市场派中有技术派和博弈派,基本面派中有事件驱动派和价值投资派。今天我们将用通俗易懂的语言,为投资者朋友们一一讲解他们的特性和区别,为今后的投资提供帮助。     


      市场派的世界观是认为市场行为可以预测未来价格变化的,它们更多的将手中的股票理解为一种“筹码”,更加关注股票的外在变化,如股价,量能,盘口,技术指标等等。接下来我们来讲一讲它门下的技术派和博弈派。


       技术派:这是目前市场上参与者使用最多的流派,可能你随便问一个初入市场的参与者,他都能跟你侃侃而谈---MACD,布林带,KDJ,均线,量能,支撑压力,筹码等等,如果热心的话,还会拿出K线图为你指点一番。表面上看,他用指标预测的结果成功率相当高,但是实际使用起来却并非如此,指标预测结果具有极强的可变性,短短几天买卖信号就会出现大幅转变,让投资者不知道该如何抉择。用过MACD的投资者细研究就会发现一只股票死叉后突然来一根放量大阳线,死叉立马变金叉,这个时候到底是该买还是卖呢?其他的技术指标也有类似的情况,指标的预测结果实际精准度并不高,所以使用到最后,效果也不显著。


       博弈派:在A股很多人都知道八年一万倍的赵老哥,这是博弈派的代表人物。博弈派的经典打法有打板,跟庄,龙虎榜追踪等等。许多初入股市的投资者往往在认知不清的情况下,进行强势股的博弈,最后遍体鳞伤。15年的中国中车,就有博弈派的投资者开了10倍杠杆进行交易,短短几个交易日,让他倾家荡产,最后留下了跳楼自杀的惨案。博弈派是最最最危险的流派,稍有不慎,短期就能让你资产损失惨重,近期最火爆的区块链行情,很多博弈派的选手,打板买入,当天跌停,第二天继续跌停,两天损失30%。八年一万倍终究是神话,一将功成万骨枯,他成功的背后可能是无数投资者的辛辛苦苦攒下的血汗钱,所以普通投资者切不可盲目跟从。


       基本面派的世界观认为股价的变化更多是靠其内在价值的改变,他们更多的将股票理解为一种“资产”,更加关注公司背后的经营财务状况,还有外在因素改变对其公司的影响。接下来我们来细讲它门下的事件驱动派和价值投资派。


       事件驱动派:这个流派的心法是外在因素的改变会导致公司股价变化,具体外在因素主要有供需变化,新政策发布,新技术研究和国际因素影响等等。这个流派更加关注外在事件和公司的联系,需要敏锐的观察力和判断力。


       今年比较经典的案例有猪肉和ETC,猪肉因为猪瘟肆虐,叠加猪周期涨价周期的到来,外三元生猪从年初12元/公斤涨到10月底40元/公斤,一头生猪目前甚至可以盈利2500元,养猪巨头牧原股份从19年初600亿涨至最高2200亿。ETC的话是总理下达了19年底前让ETC全面覆盖的指令,许多银行为此甚至定指标下死命令,宣传铺天盖地,政策执行的力度可见一斑,在这样的背景下做ETC业务的上市公司万集科技和金溢科技就成为了今年最火爆的标的。


       价值投资派:这个流派的心法是买入价格低于其内在价值的企业股权,并且认定股价终将反应内在价值,他们的鼻祖是巴菲特的老师格雷厄姆,不过该流派却是在巴菲特和芒格查理手中发扬光大的,近60年的投资生涯复合收益达到20%,非常夸张。


       价值投资派发展至今具体主要有三大招式-----套利,低估,成长。套利的具体操作手法之一如下,先找到两个内在价值相同的公司并买入,若一个上涨另一个下跌,那么就卖出一部分上涨公司然后买入下跌公司,形成套利,经典策略有银行搬砖策略,对冲策略等。低估策略就比较好理解了,找到目前股价低于其内在价值的标的买入,这是站在当下时点对内在价值的判断。成长策略主要是站在未来角度对内在价值进行判断,可能当下时点股价并未低估,但是若判断10年后的内在价值将大幅上涨,那么目前的价格就是低估的,并且应当买入。总结一下,这三个策略都是围绕着内在价值的,只不过套利是横向比较,低估是站在当下时点的纵向比较,成长则是站在未来时点的纵向比较。

       简单的介绍了这四个流派,相信大家都有了一定的认知和判断了。在这个二级市场中技术派实际效率并不高,7亏2平1赢说的就是它们。博弈派则过于凶险,稍有不慎满盘皆输,这是最不适合普通投资的流派,毕竟保住本金才是最重要的。事件驱动派需要极高的观察力和判断力,专业性较强,普通投资者受制于时间不充足,专业性较弱等因素,也很难驾驭。


       只有价值投资不一样,它是准确率最高,安全系数最高,长久来看收益最为稳健可观,最适合普通投资者的流派。投资者们可以买入优质的企业,长期持有,不用因为市场先生的反复变化而来回操作,守住本心,即可获得可观的回报。


       价值投资可能会有震荡、被套等情况,让你想要卖出自己所持有的优质标的,但是切记这句话------价值或许会迟到,但是永远不会缺席。


       所以朋友们一定要耐心的去拥抱价值,时间终将给出答案。而当你打开香槟欢呼庆祝的时候,回头看,带你走向成功的偏偏就是那不起眼的耐心和执拗!

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